即時新聞

最近几周，美国经济出现了一些积极的发展态势，首先是家庭可支配收入的历史数据大幅上调。然而，加拿大国民银行约瑟琳-帕凯（Jocelyn Paquet）指出，近期动能的减弱部分抵消了这一影响。

美联储将继续以渐进的步伐下调关键利率

"但实际上，家庭收入的未来走势首先取决于劳动力市场的演变。这就给我们带来了最近几周的第二个好的消息：九月份就业数据稳健"。

"至于第三个好消息，美联储不仅决定以50个基点的巨幅降息开始其货币宽松周期，而且还强调了其在未来几个月进一步下调基准利率的意愿，如果最新版的点阵图可以证明这一点的话。"

"假设通货膨胀仍在可控范围内，且美国大选不会造成太大干扰，我们预计美联储将在未来几个月内继续以渐进的步伐下调其关键利率。虽然我们预计经济不会出现收缩，但这可能无法阻止经济增长在明年年中大幅放缓。按照这种设想，我们预计 2024 年和 2025 年的增长分别为 2.6% 和 1.2%。这比我们上个月提出的 2.5% 和 0.9% 的数字要好。

• 美国 9 月份生产者物价指数数据发布后，白银价格上涨至 31.50 美元附近。
• 总体和核心生产者物价指数年率的增长速度超过预期。
• 预计美联储将在 11 月再次降息。

周五纽约时段，白银价格（XAG/美元）攀升至31.50美元附近。白色金属上涨，而美元（USD）在美国（US）9月份生产者物价指数（PPI）数据发布后保持稳定。

追踪美元对六种主要货币价值的美元指数（DXY）在103.00附近震荡。

PPI 报告显示，全年总体生产者物价指数增长 1.8%，快于预估的 1.6%。不过，仍低于 8 月份的 1.9%（从 1.7% 向上修正）。核心生产者物价指数年率（剔除波动较大的食品和能源价格）从预期的2.7%和前次发布的2.6%（从2.4%向上修正）加速至2.8%，快于预期。

与此同时，生产者通胀率月度环比持平，加强了美联储（Fed）进一步降息的理由。根据 CME FedWatch 工具，30 天联邦基金期货定价数据显示，央行将在 11 月份将借贷利率下调 25 个基点（bps）至 4.50%-4.75%。

由于美联储官员对就业市场风险不断增加感到担忧，因此美联储在9月份以降息50个基点开启了政策宽松周期，有信心物价压力将持续回到该行2%的目标。

白银技术分析

白银价格突破至9月30日低点31.30美元绘制的水平阻力上方后走强，预计未来该阻力将起到支持作用。白银价格的近期前景变得乐观，因为它已攀升至 20 期指数移动均线（EMA）上方，该均线在 31.50 美元附近交投。预计该资产将向 10 月份高点 33.00 美元附近延伸上行。

14 期相对强弱指数（RSI）攀升至 60.00 附近。如果 RSI 突破至 60.00 以上，则将触发看涨行动能。

白银四小时走势图

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• 10 月初，美国消费者信心略有下降。
• 密歇根大学调查显示，一年期通货膨胀预期走高至2.9%。

美国消费者信心在10月初略有减弱，密歇根大学消费者信心指数初值从9月份的70.1走低至68.9。这一读数低于市场预期的 70.8。

当前状况指数从63.3降至62.7，消费者预期指数从74.4降至72.9。

调查详情显示，一年期通胀预期从2.7%走高至2.9%，而五年期通胀预期则从3.1%降至3%。

市场反应

这些数据未能引发明显的市场反应。截至记者发稿时，美元指数当天基本持平于 102.85。

• 美国和加拿大数据公布后，美元/加元回吐盘中部分涨幅。
• 加拿大就业数据显示，就业需求依然强劲，失业率有所下降。
• 美国 9 月份总体生产者物价指数持平，而核心生产者通货膨胀率预期增长 0.2%。

美元/加元货币对在周五纽约时段创下两个月新高至1.3780附近后回吐了部分盘中涨幅。美元/加元在美国（US）9月份生产者物价指数（PPI）和加拿大9月份就业数据发布后回吐了部分涨幅。

数据发布后的最初反应美元/加元。然而，在数据公布后，美元/加元收复了数据后的一半跌幅。

加拿大就业报告显示，9 月份加拿大经济新增就业岗位 4.67 万个，高于预估的 2.7 万个，也高于 8 月份的 2.21 万个。同期，失业利率出人意料地从前值 6.6% 减速至 6.5%。经济学家预计失业率将加速上升至 6.7%。

爆炸性的就业数据可能会降低市场对加拿大央行（BOC）10 月份再次降息的预期。加拿大央行已将其关键借贷利率下调 75 个基点（bps）至 4.25%。

与此同时，平均时薪增速从 8 月份的 4.9% 下降至 4.5%。这将使价格压力持续存在的风险得到控制。

在美国，总体生产者物价指数月率持平。而核心生产者通胀预期增长 0.2%。不过，总体和核心生产者物价指数年率的增长速度均快于预期。

美国生产者物价指数数据不太可能影响市场对美联储（Fed）11月份可能采取的利率行动的预期。根据 CME FedWatch 工具，交易员们相信会降息 25 个基点，这将推动借贷利率降至 4.50%-4.75%。

荷兰合作银行经济学家 Elwin de Groot 和 Maartje Wijffelaars 指出，过去两个月欧元区采购经理人指数连续（大幅）低于预期，为经济复苏的力度注入了新的不确定性。

欧元区再次出现不确定性

"服务业似乎正在'追赶'苦苦挣扎的工业行业。是工业疲软蔓延，还是服务业自身面临挑战？

"我们的分析并未指出工业对服务业的负面溢出效应，而是消费需求的潜在疲软。尽管近期增长的风险似乎偏好下行，但我们对消费需求仍保持（温和）乐观的前景。"

由于市场继续消化上周强劲的美国就业报告，以及中东冲突没有进一步升级，本周市场情绪一直是积极的。就后者而言，以色列随时可能对伊朗发动报复性攻击。以伊朗高级官员或该国任何石油或核设施为目标的决定，肯定会标志着事态升级，伊朗将被迫做出回应。然而，石油市场的供应仍然充足，沙特阿拉伯有大量闲置产能，因此我们认为，即使紧张局势仍然存在，油价上涨的风险也很低。以色列和伊朗以牙还牙的攻击可能会在恐惧反应中提振油价，但只要从海湾地区流向世界其他地区的能源没有受到严重干扰，这种影响应该是暂时的。

主要经济体的通货膨胀继续放缓。美国9月份CPI显示，按年率计算，整体通胀进一步放缓，而核心通胀保持稳定。在月度水平上，价格涨幅略高于我们的预期，但意外的上涨主要与食品和商品价格有关，这些价格很少推动持续通胀。无论如何，美国宏观经济数据的弹性降低了美联储恢复降息50个基点的可能性，短期利率动态有利于欧元/美元走低。

中国是本周市场乐观情绪的一个例外，投资者对缺乏财政刺激措施细节感到失望。两周前，中国出台了大规模的货币刺激方案，自那以来，投资者一直渴望了解财政方面的细节。本周，中国国家发展和改革委员会(ndrc)发布了一份缺乏具体措施的简报，导致中国股市出现大规模抛售。接下来，所有人的目光都集中在财政部周六的简报上。我们预计财政部长蓝佛安将宣布一项明确的刺激计划，但市场预期已经变得非常高，因此有失望的空间。

下周的主要事件将是周四的欧洲央行会议。最终的9月HICP数据将在利率决定前几个小时公布，但它不太可能改变游戏规则。我们预计欧洲央行将再次降息25个基点，这将使存款利率降至3.25%，市场也同意我们的观点。焦点将再次集中在拉加德的讲话上，尤其是问答环节。即使欧洲央行的前瞻指引不存在，市场似乎也相信，从现在开始，利率将以相对稳定的速度下调。我们预计12月将再降息25个基点，明年将进行季度降息，如果欧元区经济增长令人失望，利率可能会更低。

接下来的几天将忙于中国的数据。中国将于周日公布9月份CPI数据，但由于该数据具有前瞻性，且近期关注的是刺激信号，市场可能不会那么重视这些数据。下周一，中国将公布9月份贸易数据。随着全球制造业活动的下滑，出口增长最近呈下降趋势。下周五，中国将公布一系列关键宏观数据(第三季度GDP、零售额、工业增加值)，为中国数据周画上句号。

其他方面，下周的数据日历将非常清淡，德国ZEW将于下周二公布，美国零售销售将于下周四公布。

• 美国 9 月份生产者通胀率上升速度强于预期。
• PPI数据公布后，美元指数维持在103.00下方。

美国劳工统计局周五公布的数据显示，9月份美国最终需求生产者物价指数（PPI）年率上升1.8%。这一读数紧随 8 月份 1.9% 的增幅，高于市场预期的 1.6%。

同期，核心生产者物价指数（PPI）年率上升 2.8%，超过分析师预期的 2.7%。月度生产者物价指数持平，核心生产者物价指数上涨 0.2%。

市场反应

美元指数对上述数据未表现出任何反应，目前日内横盘波动，略低于 103.00。

丰业银行（Scotiabank）外汇首席外汇策略师肖恩-奥斯本（Shaun Osborne）指出，英国数据显示 8 月份 GDP 增长符合预期（月率+0.2%，3个月/3个月 指标也一样）。

英镑有在 1.3050 附近企稳的迹象

"8月份工业和製造业活动强于预期，而建筑业和服务业增长略低于预期。第三季度经济增长总体仍有望小幅上升。数据对英镑（GBP）影响不大。"

"现货跌势昨日小幅扩大，但短期图表上有初步迹象显示，英镑在跌破 1.3050 时出现了更坚挺的需求，现货正在发展--到今天为止--日图上出现了区间内盘整信号。英镑跌势可能趋于稳定。阻力位在 1.3110/15；需要突破此处才能发出短期走强的信号"。

• 欧元/日元已上涨至中期区间的顶部，随着模式的延伸，有逆转的风险。
• MACD 动能稳步下降，暗示潜在疲软。

欧元/日元上行，几乎触及九周区间顶部，然后在犹豫不决中徘徊，交易者在等待决定其未来方向的下一个催化剂。

欧元/日元 4 小时图

该货币对可能处于短期横盘趋势中，鉴于技术分析的指导原则是 "趋势是你的朋友"，这将暗示该横盘模式的延续。如果是这样，那么欧元/日元的下一步走势很可能是回落至 154区域的区间底部。

然而，价格还没有出现逆转迹象，因此现在就断言货币对将下跌还为时过早。需要跌破 161.00 才能提供额外的看跌者确认，以确认这种下跌走势。欧元/日元的下行目标约在 158.32 和 10 月 1 日以及 9 月 30 日的低点。

均线趋同发散（MACD）动能指标与价格背离，看跌。虽然 MACD 目前在下降，但价格却在震荡，这表明支撑当前价格走势的潜在动能较弱，并使下行的可能性略微增加。

• 美元周五交投平淡，本周将以上涨收盘。
• 交易商正在为美国生产者物价指数做准备，而美联储发言人则不断重申即将降息。
• 美元指数交投于102.50上方，并努力突破至103.00上方。

美元（USD）在本周非常稳健的上扬后，周五趋于稳定，利率差成为主要驱动力。迈向下周前的问题将是美国财政部利率的这种上行是否有些过度，因为看到美国消费者物价指数（CPI）在 9 月份与前一个月相比只是小幅上扬。这与几位美联储（Fed）官员本周所说的话相矛盾，即随着美联储更多降息措施的确认，美国利率将走低。

本周的经济日历正面临最后一块拼图。美国 9 月份生产者物价指数（PPI）的发布将揭示通货膨胀的回升在生产方面是否也很明显。最后一个数据点将是密歇根大学对 10 月份消费者信心和通货膨胀预期的初步解读。

每日市场动向摘要：密歇根可能失真

• GMT时间12:30，美国9月生产者物价指数数据发布：
  • 预计月度总体生产者物价指数将从前月的0.2%回落至0.1.%，核心生产者物价指数同样面临从前月的0.3%下降至0.2%。
  • 预计全年总体 PPI 通货膨胀率将从 8 月份的 1.7% 下降至 1.6%。核心生产者物价指数将是一个例外，预计将从2.4%上升至2.7%。
• GMT时间 14:00，将发布 10 月份密歇根大学初值：
  • 预计消费者信心指数将从 70.1 走高至 70.8。
  • 9 月份 5 年期消费者通货膨胀预期为 3.1%，目前尚无预测。
  • 美国南部的飓风可能会导致读数失真。
• 周五有几位美联储发言人值得关注：
  • GMT时间 13:45，芝加哥美联储银行行长 Austan D. Goolsbee 在社区银行业座谈会上致开幕词。
  • GMT时间 17:10，美联储理事米歇尔-鲍曼（2024 年 FOMC 投票委员）在芝加哥联邦储备银行社区银行业座谈会上发表有关社区银行业的虚拟演讲。
• 本周五股票整体走势分散，欧洲主要指数下行，美国期货持平至走低。
• CME 美联储观察工具显示，在 11 月 7 日美联储下次会议上降息 25 个基点的概率为 84.0%，而 16.0%的概率认为不会降息。目前，降息 50 个基点的定价已经完全排除。
• 美国 10 年期基准利率报 4.09，浮动在 4% 以上。

美元指数技术分析：这里变得棘手了

美元指数（DXY）本周快速冲刺走高，市场重新定位了 2024 年剩余时间内降息可能已成定局的观点。尽管美联储官员对未来更多的降息仍然言之凿凿，但目前美国国债利率的走势与美联储的这一信息并不相符。要么市场完全排除2024 年的任何降息，这将意味着美元指数突破至 103.00 以上，要么就从这里消退，美国利率下跌走低。

心理价位 103.00 是上行的第一道关口。再往上，图表将 103.18 确定为本周的最后阻力水平。一旦突破该水平，就会出现一个波涛汹涌的区域，100 天均线位于 103.26，200 天均线位于 103.77，以及关键的 103.99-104.00 水平都将发挥作用。

下行方面，101.91 的 55 日均线是第一道防線，102.00 证书水平和关键的 101.90 作為支持線，可接住任何看跌壓力，触发反弹。如果该水平失效，100.62 也将成为支撑位。再往下走，应该会测试今年迄今的低点 100.16，然后才会有更多下行空间。最后，这意味着要放弃 100.00 大水平，2023 年 7 月 14 日的低点 99.58 将发挥作用。

美元指数：日图

丰业银行（Scotiabank）外汇首席外汇策略师肖恩-奥斯本（Shaun Osborne）指出，欧元（EUR）盘中略微走坚，但在平静的交易中有效维持在昨日的现货区间内。

欧元在 1.09 低位区域企稳

"今天到目前为止，市场几乎没有任何反应。市场几乎完全为欧央行的鸽派转变定价--在接下来的两次政策决定中，每次降价 25 个基点--欧元区/美国利差的扩大已因此趋于稳定。请注意，欧元/美元的公允价值股指已稳定在1.09的低位。

"从现在起，现货走势将受到美联储年底政策预期演变以及美国总统大选前后仓位的驱动。

"现货跌势在过去两个交易日趋于稳定，盘中图表形态显示，在昨日测试1.09附近，日内蜡烛图上出现看涨'锤子'信号。但趋势仍然是负面的，欧元小的涨势在 1.09 中/高位区域遇到阻力。更广泛的技术形态仍表明未来几周有下行至 1.08 区域的风险"。

丰业银行（Scotiabank）外汇首席外汇策略师肖恩-奥斯本（Shaun Osborne）指出，在昨天的数据报告打断美元升势之后，美元正在盘整本周的涨幅，每周申请失业救济人数的意外上升抵消并盖过了略高于预期的消费者物价指数数据。

美元总体看来喜忧参半

"正如我在昨天的报告中指出的，美联储的关注点显然正从通货膨胀转向就业，因此，尽管通胀率方面的进展停滞不前，而且即使失业救济数据的跳升有天气因素，美联储看起来仍有可能在 11 月份降息 25 个基点。美联储理事博斯蒂克表示，他对在 11 月跳过调整政策持开放态度，这有助于在边际上削减宽松押注，但降价25个点概率仍接近 80% 的定价。"

"在北美长周末来临之际，市场交投普遍平静。G10 主要货币走势有限，涨跌不一--英镑和欧元小幅上涨，日元和大宗商品外汇盘中跌幅略大，欧洲时段的涨幅有限，欧洲股票和美国股票期货温和下跌，对高贝塔货币构成压力。主要的债券市场全线稍弱，大宗商品涨跌不一--原油小幅走低，工业金属则稍显坚挺。"

"美国生产者物价指数数据将有助于为核心CPE趋势提供信息，但在博斯蒂克发表讲话之后，人们可能会更关注美联储决策者的言论。Goolsbee、Logan 和 Bowman 将在今天发表讲话（今年只有 Bowman 有投票权）。总体而言，美元涨势可能会在短期内暂停，甚至温和修正，DXY 指数已经到达我看涨目标区间的低端 103，但再走强一点的风险依然存在，美元目前应该仍会在下跌中获得广泛的良好支持。"

数据与欧央行 9 月份的信息迅速背道而驰，我们和市场现在都预计 10 月份的会议上会降息。道明证券 宏观分析师指出，欧央行委员会成员也倾向于降息。

10 月会议降息几乎迫在眉睫

"市场对 10 月降价的定价预期良好。利率方面，我们对欧央行会提供多少新信息来改变当前的态势表示怀疑。"

"欧央行不太可能成为欧元的重要推动力。我们认为，对全球数据叙述的重新评估、美联储的定价以及仓位调整将成为外汇市场更大的驱动力。我们仍然在选项中做空欧元/美元。"

美元（USD）可能在7.0650/7.0920的横盘交易区间内交易。大华银行集团（UOB Group）外汇分析师Quek Ser Leang和Lee Sue Ann指出，从长期来看，目前的价格走势可能是区间交易阶段的一部分；美元可能在7.0300至7.1200之间交易。

美元/离岸人民币中期可能跌破 7.0650 

24小时观点："我们昨天强调，美元'在回调风险增加之前可能升至7.1060'。我们的观点没有实现，因为美元在 7.0685 和 7.0955 之间横盘交易。今天似乎有可能进一步横盘交易，可能在 7.0650/7.0920 的区间内。"

1-3 周观点："我们周三（10 月 9 日，现货价 7.0750）的更新仍然有效。正如强调的那样，目前的价格走势可能是区间交易阶段的一部分。目前，美元预计将在 7.0300 至 7.1200 之间交投。

美元（USD）可能会在 148.10/149.40 之间盘整。从长远来看，虽然动能没有增加多少，但美元似乎有可能进一步走强。大华银行集团外汇分析师 Quek Ser Leang 和 Lee Sue Ann 指出，需要关注的水平是 150.05 和 151.00。

美元可突破至 149.40上方

24小时观点："昨天，我们坚持美元'有可能升至149.50上方，但似乎没有足够的动能有效突破至150.05上方'的观点。然而，价格走势并未如我们所料。美元在 148.34 和 149.54 之间波动，最终收于 148.56（-0.49%）。美元似乎已进入盘整。今日可能在 148.10//149.40 区间交易。"

1-3 周观点："我们持续持有与昨日（10 月 10 日，现货价 149.20）相同的观点。如前所述，虽然上涨动能没有增加多少，但美元进一步走强似乎是可能的，需要关注的水平在 150.05 和 151.00。要保持动能，美元绝不能跌破 147.50（"强支持 "水平不变）。请注意，我们自上周以来一直持有积极的美元观点"。

荷兰国际集团外汇分析师 Francesco Pesole 指出，加拿大今天将发布 9 月份的就业数据，市场普遍认为就业人数将稳定在 2.7 万人左右，失业率将从 6.6% 上升到 6.7%。

鹰派的重新定价空间为加元提供帮助

"如果数据被证明接近预期，我们怀疑加拿大央行会在本月晚些时候仓促降息 50 个基点。市场对 10 月 23 日会议的定价为降息 48bp，到年底总计为 70bp，在我们看来，这看起来有点过分夸大鸽派的一面。"

"相应地，我们认为鹰派的重新定价有一定的空间，可以为加元提供帮助，尽管油价上涨，加元兑美元仍然承压。"

"我们此前发现了加元兑其他商品货币表现出色的空间，在周末预期中的中国刺激故事给大宗商品货币带来一些帮助之前，今天可能会看到澳元/加元和纽元/加元再次走低。"

• 在加拿大 9 月份就业数据公布之前，加元疲软，美元/加元跳升至 1.3750 以上。
• 预计加拿大央行将在今年剩余时间内进一步下调利率。
• 美元的下一步走势将受到美国 9 月份生产者物价指数数据的影响。

美元/加元货币对周五延续第八个交易日的连胜势头。加元货币对在加元（CAD）纯粹疲软的情况下走强并升至 1.3750 以上。加拿大央行（BOC）将在 10 月份进一步降息的预期不断升温，导致加元货币表现疲软。

加拿大央行今年已经将借贷利率下调了 75 个基点（bps），因为物价压力已经回到了该行 2% 的目标，而且劳动力市场疲软。为了对当前的劳动力市场状况有新的认识，投资者将重点关注将于GMT时间 12:30 公布的 9 月份就业数据。

经济学家预计全国新增就业人数为 2.7 万人，高于 8 月份的 2.21 万人。失业率预计将从之前的 6.6% 加速至 6.7%。劳动力需求进一步放缓的迹象可能会促使人们预期加拿大央行下月降息 50 个基点。

与此同时，美元（USD）在美国（US）9月份生产者物价指数（PPI）数据公布前走高，该数据定于GMT时间12:30公布。衡量美元对六种主要货币价值的美元指数（DXY）接近103.00。

美元/加元在日线时间框架上于 1.3440 附近形成双底形态后，出现了强劲的买盘兴趣。在突破 9 月 19 日高点 1.3650 附近后，看涨者的逆转形成获得了绿色信号。

美元/加元货币对的近期前景将进一步走强，因为 20 天和 50 天指数移动均线（EMA）有望在 1.3600 附近形成金叉。

14 天相对强弱指数（RSI）转入看涨区间 60.00-80.00，表明上行动能强劲。

如果货币对突破至周四高点 1.3775 的上方，则将向 4 月 16 日高点 1.3846 和年内迄今高点 1.3945 逼近。

另一种情况是，如果下行跌破 9 月 19 日高点 1.3650 附近，资产将跌向 5 月 16 日低点 1.3600 附近，随后跌向 9 月 13 日高点 1.3538。

美元/加元日图

• 在经历了一周的波动之后，原油周五交易平淡，稳定在 75 美元附近。
• 以色列已发出信号，准备对伊朗的袭击进行报复，加剧了紧张局势，支持了原油价格。
• 美元指数在达到近两个月来的最高水平后停止上扬。

原油本周回到原点，稳定在周一开盘价 75.00 美元附近。从本周早些时候的较低水平回升在以色列发出准备报复伊朗的信号之后停滞。这一头条新闻是在美国（US）总统乔-拜登（Joe Biden）周三与以色列总理本雅明-内塔尼亚胡（Benjamin Netanyahu）通电话之后发布的，拜登总统敦促不要攻击伊朗的石油设施。与此同时，佛罗里达州正在测量飓风米尔顿造成的损失，美国墨西哥湾的石油平台正准备再次重新开放。

追踪美元兑其他六种货币表现的美元指数（DXY）在周四小幅上扬后，周五略有回调，当时美国发布的 9 月份消费者物价指数（CPI）使 DXY 指数达到 103.18 的峰值。不幸的是，它遇到了阻力，并进入周五出现了一些的获利回吐。

在撰写本文时，原油（WTI）交易价为 74.73 美元，布伦特原油为 78.55 美元

石油新闻和市场动向：紧张的周末

• 据《华盛顿邮报》报道，以色列战争内阁将于本周五召开会议，决定如何进行报复。周三，美国总统拜登与以色列总理内塔尼亚胡进行了 30 分钟的电话会谈，考虑如何应对。
• 据彭博社计算，美国页岩油价格约为每桶66美元。这意味着按照目前的价格，美国将不断上调页岩油产量，以向市场供应足够的石油，控制油价。
• 北京时间 17:00，贝克休斯石油钻机数将公布。前值为 479 个钻井平台，目前尚无预测。

石油技术分析：周末多事之秋

原油将迎来一个多事之秋的周末，以色列发出信号准备对伊朗进行报复。因此，交易者可以预期周末会有很多关于中东地缘政治的头条新闻。如果这还不够，中国政府还将宣布可能更多的刺激措施，而这些措施的影响要到周一市场开盘时才能显现。

周一的虚假突破可以忽略不计，因为周二的走势已经完全收复。这意味着当前的上行关键水平仍然有效：下图中的红色下跌趋势线和 75.61 美元的 100 天均线（SMA）就在其上方徘徊，使得该区域很难被突破。一旦持稳在该区域上方，位于 77.17 美元的 200 日均线应该会像周二早盘那样，阻止任何进一步的上扬。

从下行的角度看，这次突发事件对上行也有类似的影响。经验法则是，如果日收盘价没有低于该水平，那么它仍然是一个支持位。首先是位于 72.52 美元的 55 日均线，它是潜在的第一道防线。再往下一点，71.46 美元（2 月 5 日的低点）作为第二道支撑发挥作用，然后再回看 70.00 美元的大数字和 67.11 美元作为交易者买入跌势的最终支撑。

美国 WTI 原油：日图

纽元（NZD）可能会在0.6070至0.6120之间盘整。大华银行集团（UOB Group）外汇分析师 Quek Ser Leang 和 Lee Sue Ann 指出，从长远来看，超卖弱势尚未稳定，但纽元必须明显跌破 0.6050，才有可能进一步持续下跌。

空头将向 0.6050 逼近

24 小时观点："两天前，纽元暴跌至 0.6053 低点。昨天，我们指出'急剧而迅速的下跌似乎已经过度'。我们认为，纽元'更有可能在 0.6050 至 0.6100 之间盘整'，而不是进一步走弱。事实证明我们的观点是正确的，纽元在 0.6050 和 0.6097 之间交投。今天似乎有可能进一步盘整，尽管略显坚挺的基本基调暗示着 0.6070/0.6120 的更高区间。

1-3 周观点："我们昨天（10 月 10 日，现货价 0.6070）的更新仍然有效。正如强调的那样，疲软的超卖并未稳定，但纽元'必须突破并保持在 0.6050 下方，才有可能进一步持续下跌'。只要 0.6145（"强阻力 "水平不变）未被突破，纽元明显跌破 0.6050 的可能性将保持不变。展望未来，在 0.6050 下方需要关注的下一个价位是 0.6005。

法国兴业银行（Societe Generale）外汇分析师指出，美元/加元跌势在8月低点1.3440附近停滞，导致短期上扬。

1.3600附近的MA可能提供支持

"美元/加元跌势在8月低点1.3440附近停滞；这一测试导致了短期上扬走势。货币对最近收复了200-DMA"。

"日线 MACD 进入正区域，表明重新获得上涨动能。如果出现短暂回调，1.3600 附近的 MA 可能会提供支持"。

"守住这一支撑位可能导致持续上行，逐步迈向 4 月份高点 1.3840。自 2022 年以来的区间上限 1.3950/1.3980 仍是关键阻力区"。

• 差于预期的美国申请失业救济人数数据发布后，黄金出现反弹。
• 尽管较高的通货膨胀率数据表明利率可能会保持在高位，但就业数据却显示了相反的情况。
• 从技术上看，黄金/美元在展开回升走势的同时又回到了区间波动模式。

黄金（XAU/USD）周五回升至2,630美元附近，原因是美国（US）就业数据不佳，巩固了美联储（Fed）将在11月政策会议上降息的预期。利率下跌的预期对黄金来说是看涨的，因为这种情况的发生会降低持有无息资产的机会成本，使其对投资者更具吸引力。

美国就业数据公布后黄金上扬

周四，在美国官方发布的申请失业救济人数数据显示申请失业救济的人数出人意料地峰值之后，黄金从略高于2,600美元的关键心理水平反弹。美国财政部收益率在数据发布后下跌，美元（USD）小幅走软，黄金获得提振。

美国劳工统计局（BLS）的数据显示，在截至10月4日的一周里，美国首次申请失业救济人数增加了25.8万，高于前一周的22.5万和预期的23万。据彭博新闻社（Bloomberg News）报道，初请失业金人数的增长远高于平均水平，尽管这可能是由于佛罗里达州在飓风 "米尔顿"（Milton）来袭之前出现的人员外流造成的。

截至9月27日当周的持续申请人数升至186.1万，高于前一周修正后的181.9万，也全面高于预期的183万。

总体而言，数据显示就业市场逐渐疲软，这很可能使美联储在11月的政策会议上继续降息（以刺激借贷和创造就业）。8 月份，美联储主席杰罗姆-鲍威尔（Jerome Powell）发出信号，表示他正在将工作重点从通货膨胀转向美联储的另一项任务："充分就业"。

尽管美联储将联邦基金利率下调 50 个基点（0.50%）的市场概率在数据发布后仍为零，但根据 CME Fedwatch 工具，将联邦基金利率下调 25 个基点（0.25%）的概率从就业数据发布前的 85% 上升至 89%。美联储 11 月维持关键利率不变的概率从 15% 下跌至 11%。此后，减息25 个基点和利率不变的概率分别变为 85%和 15%。

与申请失业救济人数数据同时发布的 9 月份消费者物价指数（CPI）显示，通胀数据高于预期，但未能起到抗衡作用。 总体 CPI 同比增长 2.4%，高于预期的 2.3%；核心 CPI 同比增长 3.3%，高于预期的 3.2%。通胀率的上升通常会增加对美联储维持利率不变以持续对抗顽固的高通胀率的押注，然而，周四的情况并非如此。这可能是由于美联储将就业放在了新的优先位置。

黄金近期从美联储决策者的讲话中获得了进一步的提振。 周三，一长串官员对货币政策前景发表了评论，根据FXStreet FedTracker的评估，所有官员的讲话都被评为中性或鸽派的。FXStreet FedTracker是一个新的由人工智能驱动的工具，它以从0到10的鸽派到鹰派的基调来衡量美联储官员的讲话。

周五将发布更多美国通胀数据，即 9 月份 "出厂 "通胀数据或生产者物价指数（PPI）。不过，从消费者物价指数数据缺乏反应来看，除非该数据与预测有较大背离，否则对黄金的任何影响都可能不大。美国密歇根消费者信心调查是周五发布的另一个可能影响黄金的主要数据。

在地缘政治紧张局势加剧的情况下，黄金也可能因吸引避险资金而上涨。以色列加强了对黎巴嫩真主党目标的轰炸，造成了巨大的附带损害，投资者对以色列几乎肯定会对伊朗进行报复的规模仍然惶惶不安。

技术分析：黄金回到熟悉的区间

黄金在触底 2,600 美元心理水平后，翻转短期跌势，回升至 2,625 美元以上的熟悉区间。

黄金/美元 4 小时图

短期趋势很可能已经切换回横盘走势，考虑到 "趋势是你的朋友 "这一技术分析原则，短期内继续上涨的概率较大。这将可能看到黄金持续上行，向旧区间上限 2,670 美元迈进。突破至 2,653 美元（10 月 8 日的高点）上方，将进一步确认这种上行走势正在演变。在此之后，黄金可能会在持续震荡的过程中展开一段回落至区间底部的走势。

不过，黄金的中长期趋势仍然看涨，如果其中一个更长期的周期再次出现，理论上可能会将该资产推向更高的高点。

经济指标

美国初请失业救济金人数

美国劳工部(US Department of Labor)发布的初请失业救济金人数(Initial Jobless Claims)是统计首次申请失业保险金的在档人数。换句话说，它反映的是劳工市场的活跃程度。如数据上升表示美国劳工市场疲软将直接影响消费者支出进而拖累美国经济发展。因此，初领失业救济金人数的减少将利好或可看多美元。

上次发布时间: 周四 10月 10, 2024 12:30

频率: 每周

实际值: 258千

预期值: 230千

前值: 225千

来源: US Department of Labor

为什么这对交易员很重要?

为什么这对交易员很重要 每周四，美国劳工部(US Department of Labor)都会公布上周首次申请失业救济的人数。由于该指数可能波动很大，投资者可能会更加关注四周均值。下跌趋势被视为劳动力市场改善的信号，可能对美元相对其竞争对手的表现产生积极影响，反之亦然。